Společnost Intel zveřejnila svou zprávu o hospodaření za druhé čtvrtletí roku 2026, v níž vykázala tržby, které překonaly očekávání, a to díky poptávce po umělé inteligenci. Cena akcií však prudce poklesla kvůli nástupu čínského konkurenta a obavám z výdajů na umělou inteligenci.
Americká společnost dosáhla nejsilnějšího růstu tržeb za více než deset a půl roku, ale trh trestá geopolitickou nejistotu a vysoké náklady na její přechod na smluvní výrobu. Pojďme si rozebrat klíčová data.
Výsledky za druhý kvartál: rekordní tržby za 15 let
Celkové tržby společnosti Intel dosáhly 16.130 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 25,4 % a překonaly tak odhady analytiků o 1.650 miliardy dolarů. La división de centros de datos e inteligencia artificial (DCAI) fue el motor principalS tržbami ve výši 6.300 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 59 %, vzrostl také segment klientských počítačů (PC procesory) o 13 % na 8.900 miliardy dolarů. Navzdory tomu společnost vykázala čistou ztrátu podle GAAP ve výši 11.030 miliardy dolarů, ačkoli po upravených podmínkách dosáhla zisku 2.200 miliardy dolarů.
Intel Foundry: pokrok ve slévárně, ale stále ve ztrátě
Společnost Intel Foundry, divize výroby třetích stran, vykázala tržby ve výši 5.800 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 31 %. las pérdidas operativas se redujeron de 3.168 a 2.089 millonesTo naznačuje, že ziskovost zůstává výzvou. Generální ředitel Lip-Bu Tan zdůraznil, že poptávka po jejich produktech převyšuje výrobní kapacitu, zejména u serverů, kde Xeon 6 zažívá rekordní nárůst.
Průvodce a výhled kapitálových výdajů pro třetí čtvrtletí
Společnost Intel očekává v aktuálním čtvrtletí tržby mezi 15.800 a 16.800 miliardami dolarů s upravenou hrubou marží přibližně 42 % a ziskem na akcii 0,38 dolaru. La compañía ha elevado su previsión de gasto de capital (capex) a 20.000 millones para 2026, a zároveň urychluje jeho transformaci směrem k tavení a investuje do svého závodu v Irsku na zvýšení výroby čipů. Finanční ředitel David Zinsner vysvětlil, že výrobní kapacita je na hranici svých možností a že zákazníci datových center požadují více čipů, než lze vyrobit.
Reakce trhu: krach akciového trhu a čínská konkurence
Navzdory dobrým výsledkům akcie Intelu klesly během jedné seance o přibližně 6 % a za poslední měsíc zaznamenaly 32% pokles. El detonante fue el espectacular debut del fabricante chino de memorias CXMTkterá v rámci své primární veřejné nabídky akcií (IPO) získala 8.600 miliardy dolarů a vzrostla o 466 %, čímž překonala tržní kapitalizaci společnosti Intel. Investoři se obávají, že čínská konkurence a nadměrné výdaje na umělou inteligenci by mohly narušit marže tohoto sektoru.
Expertní analýza: příležitost, nebo riziko?
Analytici BofA v čele s Vivekem Aryou zachovávají doporučení k nákupu s cílovou cenou 160 dolarů s tím, že el apalancamiento operativo de Intel podría cuadruplicar sus beneficios en tres o cuatro añosKonsenzus Wall Street je však opatrnější: 48 analytiků dává společnosti průměrné hodnocení „držet“ a cenovou cílovou hodnotu 115,27 USD. Klíčové bude, zda se Intel Foundry podaří přilákat významné externí klienty a zda se poptávka po umělé inteligenci udrží.
Společnost Intel dosáhla silných výsledků s rekordním růstem, ale trh společnost trestá za geopolitickou nejistotu a vysoké náklady potřebné k konkurenceschopnosti v éře umělé inteligence. Společnost čelí výzvě, jak dosáhnout ziskovosti investic do sléváren, a zároveň se musí vypořádat s tlakem čínské konkurence a potřebou udržet tempo investic. Nadcházející čtvrtletí budou klíčová pro určení, zda se transformace vyplatí.
